过去几周对澳元来说无疑是艰难的！

今年初至今，欧元兑G10货币几乎全线走弱，澳元兑美元下跌近5%。

由于上周五发布的美国非农就业数据大超预期（1月份新增非农就业人数35.3万），澳元/美元收盘下跌近1%且进入新的一周还在延续跌势。此外，经济增长担忧和通胀放缓迹象已然令澳元承压。

美元方面，随着市场对美联储短期内开启降息的预期减弱，美元料继续走强，这意味着澳元可能进一步受挫。

以下是我们关注澳元/美元的3个原因:

经历了英美央行会议和重磅数据密集的一周之后，本周经济日历相对清淡。上周，政策制定者继续抑制市场对提前降息的预期。美国地区银行面临压力引人关注，也是未来需要留意的领域。市场依然相信今年利率水平将逐步下降，基准利率下行趋势很强。某投行已将“在较长时间内维持较高水平”的利率预测调整为“较晚但以较快速度降息”。政策制定者意识到，目前正处于关键转折点，他们希望在最终开启降息周期之前观察更多数据。

美国近期发布的经济数据表现稳健，1月制造业ISM指数意外上涨，主要受新订单和物价支付分项指数大幅上升带动。上周五出炉的非农就业人数大超预期，打消了人们对提前降息的猜想。就业数据再次显著好于预期且前值向上修正，加上薪资增速提高，美国经济实现软着陆希望进一步增加，这意味着美联储可以慢慢行动。不过，此前确实也有其他数据显示劳动力市场在放缓。本周有多位美联储官员发表讲话，届时将给市场和美元带来引导。美元已经连涨五周，看上去有望继续向上突破。

科技巨头苹果公司(AAPL.US)于周四美股盘后发布了2024财年第一季度（截至2023年12月30日）财务业绩。

核心数据如下：

• 每股收益(EPS)：18美元vs 市场预期2.1美元
• 总营收：8亿美元vs 市场预期1180.6亿美元

这两项指标均超过市场预期，连续第四个季度业绩胜预期。

每股收益创历史新高，同比增长16%，总营收同比增长2%。

该公司表示，iPhone销量和服务收入创新高驱动了营收增长。

苹果活跃设备安装基数现已超过22亿部，在所有产品及地理分区均达到历史新高。

此外，第一财季：

• 创造了近400亿美元经营性现金流。
• 通过股票回购和股息支付向股东返还近270亿美元。

苹果董事会宣布将于2月15日派发每股普通股0.24美元的现金股息。

• 估值高于同行

从主要财务比率看，苹股票估值高于行业平均水平，如下表所示。

微软 (MT5: Microsoft)公布了它在市值超越苹果后的第一份财报。

年初至今，微软就上涨了7.6%，创历史新高。动态市盈率也达到了36倍。可以说，现在微软的价格并不便宜，新财报的容错率很小。一旦不及预期，市场就会用真金白银的卖出给予反馈。

好在，微软的新财报几乎完美。

数据来源：FXTM

一 、财报超出预期

在第二财季中，微软营收620亿，同比增长18%，超出分析师预期的610亿美元。

利润方面，净利润219亿美元，同比增长23%。

利润增速超越营收增速，体现了微软业务的健康状态。

美联储年内首次议息会议将于周四(2月1日)凌晨结束，这一焦点事件将如何演绎？市场早早拿到“剧透”。

投资者目前几乎认定美联储这次不会降息，芝商所FedWatch观察工具显示利率“不变”的可能性高达97%！

而据“新美联储通讯社”、华尔街日报记者Nick Timiraos的说法：

美联储届时有可能从政策声明中去除之前暗示“下一步更可能加息而非降息的措辞”。

鉴于1月会议时点并非季度末，会议的“关键环节”仅有会后声明；同时考虑到“传声筒”历史预判的精准程度，会议悬念已经不大。

然而主要货币却并没有找到下一步的明确方向，欧元、英镑、日元等兑美元近来都陷入了类似但不尽相同的震荡盘局。

市场到底在等什么？对于这次FOMC会议又在期盼些啥？

降息时点未有定论

首先，“下一步更可能降息”的观点早已被市场所消化，但行动时点和幅度依然模糊。

最新的美联储通胀考量指标——PCE物价(个人消费支出价格指数)的年涨幅在去年12月进一步放缓至2.6%，剔除食品、能源价格后的核心PCE涨幅降至12月同比增长2.9%。

自去年12月中旬以来，英镑/美元一直震荡于200点范围内，可能即将迎来重大突破。

本周的一系列高风险事件（包括央行决议和重要经济数据）或触发该货币脱离区间波动。此外，日线图上出现对称三角形态，后市有可能向上突破，也有可能下跌。

从英镑兑G10货币看，今年初至今英镑/美元守住了阵地，这得益于英国央行在通胀难以快速下降的情况下保持了相对鹰派的立场。

本周金融市场将迎来多重考验，美联储和英国央行会议接踵而至，非农领衔欧元区CPI和中国采购经理人指数(PMI)等一众数据来袭。美国财报季继续展开，“科技七巨头”中的五家将发布最新业绩。

市场普遍预期美联储将维持利率不变。美联储主席鲍威尔在去年12月的议息会议上释放了鸽派信息后，人们对美联储大幅下调利率产生了激进预期，利率期货市场一度押注美联储2024年降息约7次，每次25个基点，3月开启首次降息。不过今年初至今，市场降息预期显著减弱。自12月会议以来经济数据总体稳健，经济活动和劳动力市场数据均超出预期。另一方面，商业调查显示经济增长面临下行风险，消费者支出料全年面临压力。还有很重要的一点，美联储青睐的通胀指标—核心PCE年化季率已经连续两个季度重返美联储2%目标附近。

目前，3月份降息的概率已降至大约50%。眼下，市场对降息的预期（5次25个基点）仍超前于美联储利率点阵图所显示的路径，即今年降息三次、每次25个基点。因此，FOMC的声明基调和鲍威尔的表态至关重要。美元指数上周收出十字星，显示市场走向不明朗，交易员密切关注1月非农就业报告。美元元继续震荡于200日均线附，近期一直在横盘整理，可能即将迎来区间突破。

美国电动汽车巨头特斯拉(TSLA)于周三美股盘后公布了2023年第四季度财报。

该公司去年10月下旬发布的第三季度财报显示盈利存在问题，当时市场一片哗然。

最新交出的“成绩单”显示第四季度业绩还是不理想，盈利能力进一步下滑，核心数据如下：

• 每股收益(EPS): 0.71美元vs市场预期73美元
• 总营收：7亿美元vs 市场预期256.1亿美元

第四季度营收同比增幅降至3%，利润率进一步走低。

欧元区通胀随时重返疫情时?

市场应该记忆犹新的是，4年前疫情爆发后，全球的供应链中断，运输价格大涨，原油需求上涨，不久之后，欧美通胀率大幅上涨到40年新高，欧美央行也因此启动了急速的加息周期，目前美联储利率到达了5.5%的高峰，欧洲央行利率也涨至4.5%。

有趣的是，历史往往有重演的可能。

近期的地缘冲突恶化，昨天英国公布的PMI数据全都高于前值和预期值，报告主要矛头指向了普遍的运费上涨，制造业的通胀因此升至去年3月以来最高水平，而供应商的交货时间也在一年之后首度延长。

原因无他，就是与目前在红海上的地缘冲突有关。

而令人担心的是，英国的运费压力上涨和交货时间延长，很大可能将同时影响德法两国，而实际上，目前整体亚洲运至欧洲的货物即期运费已上涨了3倍，以此下去，欧元区和英国的通胀率可能在去年下半年终于明显回落后再次大幅上涨。

要注意的是，欧美英央行过去的加息行动都是以希望压力通胀为目标，假如欧英通胀重新上行，欧英央行的降息时间表和速度都会有所影响。

欧元区最新的12月CPI通胀为2.9%，是自去年4月以来再次上升，假如红海局势没有改善，1-2月的通胀将会有进一步上涨的可能。

日本央行周二(23日)结束2024年首次货币政策会议，将基准利率维持在历史低点-0.1%，10年期国债收益率目标维持在0%附近。

行长讲话鸽中带鹰

日本央行在1月“按兵不动”，市场早有预期。除了维持收益率曲线控制(YCC)及负利率政策不变外，日本央行重申，将继续实施货币宽松政策，如有需要将毫不犹豫加大宽松力度。其他政策指引内容也几乎与12月会议别无二致。

日经新闻则提前“预告”了会议变化的部分，即下调通胀预期：央行将2024财年核心CPI预期从10月的2.8%下调至2.4%。

但日本央行同时也将2024财年GDP增速预期从1.0%上调至1.2%，还上调2025财年核心CPI通胀至1.8%。

1月会议就此“草草了事”？央行行长植田和男果断say no！在下午的新闻发布会上，他表示：