美联储9月降息预期升温

昨天美国公布了最4月最新的CPI通胀率，终于如美联储和市场所愿，通胀率出现了6个月以来的首次降温。美国4月核心CPI较3月上涨0.3%，符合预期，同比涨幅为3.4%，也降至3个月以来最低。

除了通胀率外，美国商务部最新数据显示4月零售销售停滞，大幅低于预期的0.4%，并修正了前两个月的增幅。

在最新CPI通胀和零售数据公布后，美元应声跌破105水平，今早已重返104.20水平。2年期、5年期、10年期美国国债收益率都应声向下，标普500收涨于纪录高位，美股三大指数全线向上。

通胀和零售增速降温都符合了美联储降息的前题，也确立了一天之前，主席鲍威尔表示需要更长时间维持高利率，但下一步行动不太可能是加息的表态。昨天美联储官员Goolsbee也表示乐见通胀放缓，但仍有进一步下降空间。

参考CME FEDWATCH工具，6月维持利率不变的概率已升至97.3%，可说是毫无悬念，但9月降息25个基点的概率则从50.5%进一步升至53.8%，而市场大比数认为12月仍将再降息一次。也就是说，目前市场充分共识2024年美联储将会一共降息两次。

原油价格能否进一步回落是通胀关键

周线图上，FXTM富拓新推出的大豆合约自1月中旬以来呈现区间波动，可能即将迎来重大突破！

大豆价格在周线阻力位1200附近震荡，多空双方都在等待新的方向性催化剂。

注：大豆按蒲式耳计价。1蒲式耳相当于60磅。

在我们深入探究市场基本面之前，先来了解一些有关大豆的知识：

• 起源于中国的古老作物
• 2500多个品种
• 巴西是最大的生产国和出口国
• 中国是最大的进口国
• 大豆期货本月迄今上涨约5%

• CHINAH指数年内涨幅已超过日经225
• 腾讯、美团、阿里巴巴等公司财报可能会引发CHINAH上涨/下跌
• 交易员们关注美国CPI、中国央行利率决定和中国经济数据
• CHINAH指数技术面形成看涨“金叉”，但仍面临技术回调风险
• 预计CHINAH指数未来12个月将进一步攀升7%

CHINAH 指数登FXTM富拓主要股指榜首！

日经225指数今年以来大多数时间居全球主要股指涨幅榜之首，但目前CHINAH指数已赶超了该指数。

以下是本周市场焦点、您应该重点关注的事件以及可能出现的交易机会。

聚焦英镑/美元

英国央行上周的议息会议显示，政策制定者正在为降息做准备，但希望保留选择余地。争论的焦点在于6月行动还是8月行动，本周的薪资数据将是重要的决策依据。在6月议息会议之前，还有一份就业报告和两份通胀数据出炉。

英镑/美元正努力向上突破200日移动均线切入位1.2543。若薪资数据强于预期，可能将该货币对推升至50日均线所在的1.2599；反之，若数据疲软，可能带动汇价大幅回落至1.24。

重大事件：

美国娱乐巨头迪士尼(DIS)公布了2024财年第二季度（截至3月30日）财报，流媒体业务亏损收窄，但似乎没有打动投资者。

该公司每股收益超出预期，不过总营收逊于预期，该股盘中下挫9.5%。

以下是财报核心数据：

• 每股收益(EPS):21美元vs市场预期 1.1美元
• 总营收：8亿美元vs221.2亿美元
• 流媒体收入：迪士尼+和Hulu核心流媒体业务营业利润合计4700万美元，而去年同期亏损87亿美元。
• 主题公园：营业利润增至23亿美元，同比增长12%。

虽然核心流媒体业务实现盈利，但包括ESPN+在内的整体流媒体业务当季仍亏损1800万美元。

日央行终于提起以货币政策抗贬值

虽然3月的利率决议中，日本央行终于结束了长达8年的负利率，更是17年来首度加息，但其后日元不涨反跌，更急速跌破150、155等关口，究其原因，是美日利差仍非常明显，套息沽空日元的资金不断进驻。

虽然日本央行官员在此后不断出口术希望阻止日元急速贬值，但市场并不信服这些口头干预。到了4月26日的利率决议，日本央行竟然对加息只字未提，更发表持续宽松经济政策的言论，日元其后便一举跌至兑美元160水平，再创34年新低。

其后，虽然日本央行在4月29和5月2日两次出手干预汇市提振日元，但正如前述，日元被抛售的根本性原因并未有任何改变，日元在两次干预后虽然回升至151水平，但之后又再继续贬向160水平，根本无助于改变美日利差导致日元贬值的根本性原因。

直到昨天，日本央行终于有立场上的转变了。

日本央行行长值田和男在与首相峰田文雄会面后表示，汇率对经济和通胀会产生重大影响，视这些波动而定，可能需要采取货币政策应对措施。

虽然言论上未有直接加息，但以货币政策应对汇率变化，是日本央行过去一段时间以来都未有表态的言论，也是市场一直不明为何只以口头和行动干预汇市但不解决根本性问题的疑虑。

周二，FXTM富拓新推出的小麦合约创下2024年新高！

受基本面因素推动，小麦价格一度达到638。

注：小麦按每蒲式耳定价。1蒲式耳相当于60磅。

本周，在备受期待的WASDE报告发布之前，该软性商品可能会有更多波动。

注：WASDE是《世界农业供需估算报告》的缩写。

该报告由美国农业部(USDA)发布。

在我们深入探讨小麦价格走势之前，以下是一些基础知识：

澳洲联储周二(7日)结束了新一届货币政策例会，会议整体保持了对高通胀环境的警惕。

CPI高烧不退：联储立场偏鹰

此次会议相关的重要信息包括：

1、基准利率：连续第4次维持在4.35%的12年高位水平不变；

2、会后声明：预计通胀还需一段时间才能持续进入目标区间……委员会不排除任何(政策)可能性；

上周美国公布焦点经济数据，首先美国4月ADP新增就业人数来到19.2万人，优于市场预期，但是低于前期数据，而美国4月失业率则是上升至3.9%，最令市场意外的是美国4月非农新增就业人数只有17.5万人，纷纷低于预测值与前值，显示出美国就业市场逐步趋缓，促使美联储对于利率政策降息预期重燃希望； 比特币在近期出现空方头部后一路修正下跌，主因是受到美元的强势上涨，以及对于美联储利率降息的落空心态，进而出现大幅修正，而此次就业数据出现转折迹象，对于未来行情能否同步转折向上，请市场投资人须多加关注留意。

另一方面，本周美元指数型态受到非农数据不及预期，短线突破高点失败大幅下跌，目前K棒短线跌深反弹，这波反弹走势若未能重新站稳105.5上方，则未来有望再度向下修正一段。

本周，我们关注瑞波公司与美国证券交易委员会(SEC)的官司之争。

SEC对这起旷日持久的诉讼案如何进行答辩，将对加密币市场产生重大影响。

在我们展开深入讨论前，首先来了解一些基础知识：

什么是瑞波币？

瑞波网络是用于满足金融服务需求而创建的资金转移网络。

瑞波币是瑞波网络的基础加密币。

瑞波币的推出时间？

2004年，用于互联网支付的瑞波支付协议诞生，瑞波币账本于2012年首次发布。

瑞波币的强大功能

瑞波公司创建瑞波币(XRP)的目的是用区块链和加密货币解决现实世界的问题。

关于瑞波币的一些小知识：

• 你不能通过挖矿获得瑞波币。
• 瑞波币的总供应量上限为1000亿枚。
• 大约550亿枚在流通中。
• 今年迄今瑞波币下跌了约12%。
• 较历史高点下跌逾70%。

前情回顾…

早在2020年12月，SEC起诉瑞波在没有注册代币的情况下销售数字代币。